31. Аит в биржевом деле

С момента появления биржевого рынка появились компьютерные технологии. Они ускоряют расчеты, расширяют круг участников, уменьшают риск за счет увеличения достоверности расчетов. Определенные изменения происходят и в управлении фондовыми биржами. Все большее значение играет информационный ресурс.

Фондовая биржа (ФБ) - традиционный постоянно действующий рынок ценных бумаг, характеризующийся определенным местом, временем продажи и покупки ранее выпущенных ценных бумаг (ц/б). В торговле ц/б характерна: тенденция усиления роли биржи путем концентрации и централизации капитала на самой бирже; широкое применение компьютеризации и ЭММ; изменение форм и методов сбора информации, ее передачи, государственное регулирование операций бирж, применение интернет.

Основные биржевые центры в мире – Нью-Йорк, Лондон, Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Токио. Для биржевой торговли характерен непрерывный рост ее участников. Каждый из них должен обеспечиваться оперативной достоверной информацией, проводить анализ ситуации на рынке для принятия правильного решения. События на ФБ являются индикатором экономики страны. Биржевая информация предоставляется не только профессиональным участникам рынка, но и всем потенциальным инвесторам благодаря компьютеризации, а соответствующие информационные технологии имеют следующие особенности: 1) продуктом на ФБ является не вещественные ценности, а информация; 2) участник биржевых операций, получающий своевременную достоверную информацию, имеет возможность хорошо заработать; 3) широкий круг клиентов является одним из условий конкуренции в биржевом деле, для чего необходим широкий информационный сервис; 4) эффективная работа на мировом фондовом рынке требует создания адекватного уровня компьютеризации и телекоммун-й; 5) принятие правильных решений требует адекватной инф-ии о биржевых операциях.

АИС должны удовлетворять следующим требованиям:

1) надежность работы и оперативное восстановление ее при сбоях;

2) защищенность от несанкционированного доступа, разрушений и искажений;

3) комплексность (интеграция ТО, ИО, ПО с системных позиций);

4) интеграция функций торговой системы и электронного депозитария с обслуживанием всего жизненного цикла ценной бумаги);

5) гибкость (возможность настройки на обслуживание различных типов финансовых инструментов без проведения крупномасштабных доработок);

6) новизна (возможность решения новых информационных задач по биржевым операциям);

7) оперативность реакции на запросы локальных и удаленных пользователей;

8) возможность участия в торгах ф/л и ю/л в режиме on-line и off-line (отложенная обработка результатов торгов);

9) обеспечение всего потока транзакций с учетом пиковых нагрузок на рынке;

10) соответствие имеющимся международным стандартам.

Наряду с компьютеризацией характерно применение ЭММ (нейро-технологии, нейро-пакеты для решения задач финансового планирования). Создаются консультационные фирмы, специализирующиеся на операциях фондовой биржи. В состав информационных технологий ФБ входят государственные и частные организации, выпускающие ценные бумаги, инвестиционные фонды, брокерские конторы, паевые инвестиционные фонды и пр. В мировой практике организации фондового рынка (ФР) существует институт маркет-мейкеров (м-м). Для российских м-м характерно существование ряда проблем: 1) отсутствие информационной прозрачности рынка (недостаток инф-ии о п/п); 2) слабость инфраструктуры рынка и соответствующей законодательной базы; 3) отсутствие в ряде мест хорошей технической базы.

1й этап создания российского ФР – это создание ММВБ в 1992. При содействии амер.форума был создан выпуск ГКО. Потом была создана Федерация фондовых бирж, включающая региональные биржи (консультационный орган). Создана сеть с регионами. Функции расчетного банка выполняет ЦБ РФ. Создана система электронных расчетов по принципу «звезда» (вычислительный центр [ВЦ] – на ММВБ и рабочие места [АРМ] – в офисах участников расчетов). На АРМах формируются платежные поручения в электронной форме, передаются в ВЦ и получаются выписки по счетам. На ММВБ имеются АРМы риск-менеджеров, наблюдающих за ходом торгов и позициями участников в on-line (например, на соответствие выделяемым им лимитам). Трейдер (м-м) имеет возможность: 1) получать постоянно обновляемую биржевую инф-ю; 2) оперативно выставлять, снимать заявки в торговую систему с рабочего терминала инвестора on-line или вести торги от имени инвестиционной компании; 3) формировать и печатать отчетные док-ты в любой момент текущей торговой сессии и за любой архивный день; 4) вести автоматизированный расчет доходности последней сделки, доходности покупки-продажи по наилучшей цене в текущий момент времени, вести справочники ценных бумаг и клиентов и т.д.

Участникам российского ФР: доступны средства глобальных сетей (Relcom, Internet, BitNet, SprintNet и т.д); возможности телеконференций и т.д.

Защита от несанкционированного доступа обеспечивается комплексом мер: идентификация пользователей, разграничение полномочий, программно-организационное шифрование информации (криптография) и пр.