Состав работ при инвестиционном проектировании

В основе инвестиционного проектирования – проектный анализ, оценка технической реализуемости проекта и подготовка бизнес-плана.

Проектный анализ предполагает рассмотрение технических, финансовых, коммерческих аспектов готовящихся инвестиций.

Процедуры и методы проектного анализа направлены на выдвижение альтернативных вариантов достижения цели, поставленной в проекте, выявление масштабов неопределенности проекта и сопоставления их по критериям эффективности.

Анализ неопределенностей инвестиционного проекта направлен на разрешение противоречий, возникающих в процессе принятия проектных решений. Это противоречия между субъективными оценками проекта, внешним и внутренним окружением проекта, целями и возможными средствами их достижения.

Разрешение противоречий – на основе комплексной их оценки с учетом коммерческой составляющей проекта.

Основные факторы, вызывающие объективную потребность в использовании проектного анализа при управлении инвестициями: экономическая природа инвестирования в реальные активы (целевая ориентация на выгоды), обязательность количественного сравнения выгод и затрат, наличие нескольких участников проекта с их специфическими индивидуальными материальными и нематериальными интересами, отдаленность результатов во времени от момента вложения средств с связанные с этим неопределенность и риски.

Представление инвестиционного проекта как сложной системы с достаточно сложной структурой – временной, субъектной, факторной и т.д. предполагает комплексность подхода к проектному анализу:

- анализ проекта на относительно большом промежутке времени (в течение всего жизненного цикла);

- анализ проекта для каждого из участников (с учетом возможного несовпадения интересов субъектов – государства, фирм, банков);

- учет экономических (прямых и косвенных), внеэкономических (социальных, экологических) последствий реализации проекта;

- учет неполноты информации и многочисленных изменений (в том числе информационных) условий, в том числе недетерминированность.

При проектном анализе осуществляется комплексная оценка следующих аспектов проекта:

- технический – техническая обоснованность проекта и его реализуемость в установленные сроки;

- экономический – эффективность проекта для общества;

- финансовый – жизнеспособность проекта в финансовом отношении, возмещение затрат на проект за счет пользователей;

- коммерческий – спрос на продукцию проекта;

- социальный – решение социальных проблем разных социальных групп;

- экологический – влияние на окружающую природную среду;

- институциональный – влияние внешнего окружения (набор политических, экономических, юридических правил, неформальные ограничения и нормы) на успешную реализацию проекта.

В основе финансового аспекта проекта – бизнес-план, в котором анализируются все проблемы, с которыми может столкнуться предприятие при реализации проекта и определяются способы решения проблем, оцениваются затраты на реализацию проекта и потенциальная прибыльность.

При этом решаются задачи результативности (совокупность результатов превышает затраты), эффективности проекта. Выбирается наиболее приемлемый вариант из нескольких возможных.

Комплексный анализ осуществляется на основе моделирования оценки эффективности проекта в различных условиях его осуществления.

Программно-информационное обеспечение комплексного анализа состоит из базы данных и программного комплекса, обеспечивающих слежение за динамикой процессов, проведение многовариантных расчетов.

Структура информационной базы создается на основе требований конкретного инвестора. Обобщенный состав данных информационной базы:

- сведения об участниках проекта и их действиях (организационная форма, опыт выполнения подобных работ, платежеспособность, производимая продукция);

- информация о продукции, отличиях ее от существующей на рынке аналогичной продукции, информация о конъюнктуре рынка продукции (характеристика спроса и предложения, степень монополизации, наличие государственного регулирования);

- обоснование коммерческой реализуемости проекта;

- информация об экологических и социальных последствиях проекта;

- обоснование правовой допустимости проекта;

- расчеты и обоснования результатов и затрат для каждого из участников проекта;

- обоснование экономической целесообразности реализации проекта;

- условия прекращения реализации проекта.

Состав работ при оценке эффективности инвестиционного проекта:

- оценка рынка сбыта, включающая в себя оценку потенциальной емкости рынка, оценку потенциального и прогноз реального (вероятного) объемов продаж;

- оценка конкурентов и оценка рисков;

- экономическая оценка эффективности инвестиций.

Схема анализа инвестиционного проекта системы